一方面，是银监局在获悉金融消费者投诉大量上升的情况下，频频发出各种理财产品风险预警与提示。另一方面，是各家银行排队发售形形色色的外汇理财产品。我国外汇理财市场发展的初期，遭遇了快速成长与市场认知度较慢的矛盾，直接引起了不少纠纷。这一点，也可谓是“成长的烦恼”。

　　“2005年以来，金融消费者对上海市场个人理财产品的投诉案例呈上升趋势。从我局金融消费者投诉热线和举报信反映的情况来看，有关理财产品的投诉占比较高。按照币种分类，主要有人民币理财产品和外汇理财产品……”4月6日，上海银监局发布了一份名为《正确认识个人理财产品》的市场预警提示。上海地区理财市场消费者和机构之间的纠纷被这篇3400多字的报告公开化。

　　几乎是与此同时，各家银行正在"疯狂"发售各类外汇理财产品，让这篇报告与目前的市场热度似乎有些格格不入。

　　事实上，据知情人士透露，早在过去几个月内，上海银监局就已经多次对外汇理财产品发布了风险预警，并已多次做出公众提示。从去年12月、今年3月，到此次报告发出，公开预警的频率越来越快，也表明消费者和产品发售机构之间的纠纷已经越来越多。

　　“保本”全程有效还是到期有效？

　　“有些产品号称为保本或保证多少收益率，但到了最后，却可能连本金都要遭到损失。”部分消费者投诉时有这样的说法。最根本的原因就是外汇理财产品买卖双方对于“保本”的理解有所不同，而银行的工作人员在销售时又没有解释清楚。

　　市民吴女士就曾有过这样的经历。她在2004年2月份买了某银行的美元理财产品。当时该银行推出这款产品时，国内的一年期美元利率只有0.5625%，而该产品五年有8%的收益。因为该产品合同规定，本产品期限为5年，如果期间产品收益达到8%，合同就中止。到5年期满时，如果市场上的收益让投资者拿不到8%，由银行补足差额，也就是说最终投资者一定能达到8%。同时，理财经理还向吴女士介绍说，这款产品前半年的年收益率就可能能达到6%，收益相当高。吴女士当即高高兴兴地把这款产品买回家，但没想到，在一年半后，也就是2005年8月份，这款产品的收益竟然滑落到了0%。在这种情况下，伍女士想提前中止合同，以避免出现账面亏损。

　　但令吴女士没有想到的是，提前赎回要扣除高额的手续费。她所买的那款产品扣完手续费后，本金要损失掉12%。这么较高比例的本金损失，远远超出了自己的心理承受力，吴女士觉得很委屈。

　　事实上，吴女士所购买的“保证收益”型产品，并非“全程保本”，而是“到期保本”型产品。但理财销售人员当初介绍时却明显地“避重就轻”，说“这款产品我们银行没有赎回权，但客户有权赎回，产品100％保证收益。”但若客户需要中途赎回，银行就必须在国际金融市场上做一笔反向对冲交易，由于是反向操作，所以这个价格通常低得多，也就不保本了。

　　各个同类产品都有或隐藏或明示的该类“提前赎回就难保本”的条款。比如某行最近发售的一款外汇理财产品称，另一家著名国际性银行将为该产品提供100%的本金保证，但仔细看后，会发现这另一家著名银行对此的担保也只是针对到期客户而言，若中途退出该理财计划，将无法享受到这一看似分量很重的担保。

　　预期收益率和实际收益率相差多少

　　“产品打出高收益的旗号，可最后好像不是这么回事。”更多的时候，消费者会有这种“上当”了。其实，这里面涉及到了"实际收益率"与"预期收益率"的问题。消费者往往将两者视为一体，而银行销售人员并未解释清楚其中的关联。

　　2005年8月，市民王先生购买了某著名外资银行发售的“道琼斯AIG国际商品指数”挂钩的投资产品。产品宣传资料称：“该产品将挂钩美国道琼斯工业指数，以产品推出时的道琼斯工业指数为基准，设定上下波动幅度，波幅越大，投资者的收益率就越高。波幅在25%-35%时，年收益率预计为6%，大于35%时，收益率预期为8%。3年累计预期收益率回报最高可达24％。”

　　3年最高24%，真让人心动，而且美国“道琼斯工业指数”这个挂钩对象也让人感觉非常可信。可是王先生事后查阅了一些资料后发现，在过去10年中，该挂钩指数波动幅度大于35%的年数仅为1年，而连续三年有这个幅度的更是没看到。而波动幅度在25%-35%的年数比例也不到40%。可见，王先生要想每年拿到6%都不大可能。他又咨询了一些朋友，发现这个产品可能最终只能拿到年均4%多一点。但是由于这个产品是三年期，所以他只能再等待两年多，最后收取一个和市场正常收益率差不多的结果。

　　王先生在购买该产品时，为其中宣称的、远远高于当时市场所能提供的收益率水平所吸引。但后来才发现这个最高收益率并不是想象中那么容易得到的。

　　他到最后才明白：银行在推销外汇理财产品时，只强调了“最高收益率”，但并没有告诉他也无法预先知道这款产品的最终收益率。他必须为自己的选择负责，但同时也有些"痛恨"当时的销售者。

　　纠纷双方都有责任

　　那么，究竟是什么因素导致了金融消费者的投诉不断增加？要知道，在上海，外汇理财产品的发展，不过是这两三年才开始的事情。

　　上海银监局官员认为，主要是因为本地消费者对风险的认识程度较低，而银行在销售当场恰恰又没有把潜在的各类风险说清楚。双方应该“各打五十大板”或者“四六开”。

　　一直以来，我国居民对于银行有着相当高的信赖度，人们与银行最亲密的接触就是储蓄。因此总认为银行的产品就是绝对安全、完全可以信赖的。所有的人都知道股票投资存在风险，但相当比例的人都没有意识到银行理财产品也存在风险。部分消费者甚至简单地将理财产品等同于储蓄存款。实际上，即使是固定收益型和保本浮动收益型的个人理财产品，也有可能会产生到期收益率比其他固定收益类业务年收益率低的风险。销售人员和营销宣传资料的风险揭示不充分，导致客户在未能全面了解理财产品风险的情况下做出错误的购买决策。

　　另一方面，一些商业银行为追求个人理财业务的市场份额，理财顾问人员在销售外汇理财产品时片面强调低风险、高收益以及多种货币选择空间，但未就投资可能产生的风险向客户作充分提示，混淆了客户对预期收益和最终实际收益的判断。

　　而现时的外汇理财产品设计较为复杂，涉及到外汇市场、黄金市场、原油市场、股票市场和金融衍生市场各要素的变动，国际金融和商品市场复杂多样，决定了与这类市场挂钩产品收益率的复杂程度日益增加。当银行向不具备风险承受能力和专业知识的客户销售这类风险较高的产品后，就很容易导致纠纷。

　　可以说，在外汇理财产品的纠纷中，金融消费者和金融服务商两者都犯了一些错误，双方都要负起一些责任，多加反省与认识。

　　加强认知力避“吃亏”

　　话说回来，从金融消费者个人角度看，该如何避免在金融消费中得到自己真正想要的产品呢？

　　业内人士认为，投资者在购买理财产品时候应对自己的家庭资产状况有一个明确估计，并判断自己能够承受的风险。选择理财产品是要求流动性，还是要求高收益？此外，客户应该仔细阅读银行理财产品的资料，要努力提高自身的风险识别能力和风险承受能力，在购买之前就应明确知道是否能提前赎回？如何提前赎回？提前赎回要缴纳多少费用？产品是否保本？产品是固定收益率还是浮动收益率？只有明明白白消费，才能清清楚楚维护权益。